好莱坞巨头派拉蒙全球公司的收购案再掀波澜。据Axios报道，一个名为Project Rise Partners（PRP）的投资集团指控派拉蒙的特别委员会在考虑其85亿美元的收购报价时，违反了对股东的信托义务。

PRP的律师在致派拉蒙总法律顾问的信中表示，尽管PRP的报价更高且全现金，但派拉蒙特别委员会并未认真考虑该报价。PRP认为，特别委员会以时间为由拒绝该报价的理由站不住脚。

据悉，PRP的报价在“go-shop”窗口期内提出，但派拉蒙特别委员会以该窗口期仅适用于另一家投标人为由拒绝了PRP的报价。PRP方面则认为，这一解释并不可信，并援引了最高法院的先例来支持自己的观点。

派拉蒙方面则回应称，公司已按协议与Skydance Media进行合作，不会与PRP进行任何违反协议的接触。

背景信息：

• 派拉蒙此前已与Skydance Media达成84亿美元的合并协议。
• PRP的报价包括更高的现金和更优厚的条件。
• 双方就“go-shop”窗口期条款的解释存在分歧。

业内人士分析：

此次事件再次凸显了派拉蒙收购案的复杂性。PRP的指控无疑会引发市场对该交易的更多关注。投资者和分析师将密切关注后续进展，以评估这起并购案的最终走向。

新闻回顾：派拉蒙环球与Skydance Media的合并交易

2024年7月，Axios报道派拉蒙环球同意与Skydance Media合并，这是一项复杂的交易，将Shari Redstone的媒体帝国与甲骨文创始人Larry Ellison之子经营的新兴工作室结合在一起。

自2019年Redstone重新合并Viacom和CBS以来，这笔交易为一个标志性的好莱坞品牌注入了新的活力，该品牌的市场价值已缩水超过70%。

这笔交易对新公司（暂时被称为“新派拉蒙”）的估值约为280亿美元，并将按照两步流程进行。

首先，Skydance的一个投资者集团将投资24亿美元现金收购派拉蒙环球的母公司National Amusements，并另外投资45亿美元现金和股票支付派拉蒙环球的A类和B类股票。它还将投资15亿美元的主要资本，增加到派拉蒙的资产负债表中。

然后，Skydance将通过全股票交易与派拉蒙合并，对Skydance的估值为47.5亿美元。Skydance的股东将获得3.17亿股B类股票，每股价值15美元。 这笔交易需要监管部门的批准，至少需要几个月的时间。

并协议包括一个45天的“购物”条款，这意味着仍有可能出现更优的出价。

派拉蒙环球在一份声明中表示，除非确定适当或另有要求，否则不打算披露与购物过程有关的进展。 资金来源：Skydance Media在RedBird Capital Partners和KKR等Skydance投资者的帮助下为这笔交易提供资金。

Skydance的首席执行官David Ellison（Larry Ellison之子）将担任合并后公司的董事长兼首席执行官，Jeff Shell（前NBCUniversal首席执行官，现为Redbird高管）将担任总裁。 数据：交易完成后，Skydance投资者集团将拥有新派拉蒙100%的A类股票和69%的已发行B类股票，约占合并后公司已发行股票的70%。

公司在声明中指出，通过继续持有新合并公司的股票，“派拉蒙B类股东将有机会参与新派拉蒙的长期价值创造潜力。” 预计将产生数十亿美元的协同效应。

派拉蒙的母公司National Amusements控制着派拉蒙77%的投票权，去年12月开始与Skydance讨论交易。

双方在4月进入独家合并谈判。窗口期结束后，其他竞标者表示有兴趣，但监管问题使National Amusements几乎没有可行的替代方案。 Redstone在6月初突然退出Skydance的交易，令媒体界感到意外，但上周她接受了新的报价。

这笔交易对Ellison来说是一个巨大的胜利，他从好莱坞的局外人变成了行业中最有影响力的高管之一。

派拉蒙和Skydance已经合作制作了《碟中谍》、《变形金刚》和《终结者》系列电影。 派拉蒙影业拥有《教父》和《泰坦尼克号》等作品，是现存最古老的好莱坞工作室之一，其历史可以追溯到1912年成立的著名玩家电影公司。

多年来一直抵制合并兴趣的Redstone在派拉蒙面临巨大压力时达成了这笔交易。

达成交易时派拉蒙的市场价值约为83亿美元，远低于COVID-19大流行高峰期的近600亿美元，而其债务评级在3月底被标普降为垃圾级。 尽管Paramount+的全球订户数量已增长到7100万，但仍远远落后于Netflix和Disney等流媒体领导者，每季度亏损数亿美元。此外，整个行业向流媒体的转型也损害了派拉蒙的传统有线电视业务。